Blast.club, une plateforme d’equity crowdfunding au format « club »
Créé en France, Blast.Club club occupe une place d’intermédiaire entre des particuliers qui souhaitent investir au capital de startups et des entreprises en recherche de financement.L’ambition est de rendre plus accessible une classe d’actifs réputée difficile d’accès, en combinant une sélection de dossiers, un cadre de souscription structuré et une dimension communautaire. Le format retenu repose sur une logique d’adhésion, avec un accès aux opportunités projet par projet, afin de conserver une décision d’investissement individualisée.
Positionnement et cadre réglementaire
Blast.Club club d'investissement français s’inscrit dans le financement participatif en actions, avec un modèle orienté equity. L’activité s’exerce dans le cadre du statut de Prestataire de Services de Financement Participatif agréé en France par l’Autorité des marchés financiers, sous le numéro FP-2023-12, délivré le 21 août 2023.
Ce positionnement trace une ligne claire avec un fonds de capital-risque traditionnel : l’organisation n’est pas celle d’un véhicule unique qui investit au nom d’un collectif selon une stratégie définie, mais celle d’un accès structuré à des opérations, laissant à chaque membre la liberté de choisir ses participations.
Fonctionnement général et parcours de participation
Le parcours est conçu pour réduire la friction d’entrée, depuis la découverte d’un dossier jusqu’à la souscription. Chaque opération s’appuie sur un véhicule d’investissement dédié (SPV) qui regroupe les souscripteurs autour d’un même projet, ce qui permet de mutualiser la structuration tout en conservant un investissement “deal par deal”.
Les tickets démarrent à partir de 1 000 euros par projet, et l’ensemble du processus se déroule en ligne afin de simplifier l’accès à un univers habituellement réservé à des réseaux spécialisés.
Cette logique donne aussi une méthode de construction de portefeuille : l’investisseur peut répartir ses engagements dans le temps, sélectionner des secteurs, arbitrer entre niveaux de maturité et ajuster son exposition à mesure que son expérience progresse.
Adhésion et structure de frais
L’accès au club passe par une adhésion annuelle, avec plusieurs niveaux dont les montants s’échelonnent de 1 000 à 10 000 euros, associés à des avantages et à des plafonds d’investissement variables.
À cette cotisation s’ajoutent des frais liés aux investissements : une commission de structuration facturée une seule fois par opération, comprise entre 3 % et 5 %, ainsi que des frais de fonctionnement de 1 % par an liés au SPV, dans la limite de cinq ans.
En cas de sortie avec plus-value, une commission de performance de 20 % s’applique, dans une logique proche de certains standards du capital-risque. L’ensemble forme une architecture hybride, qui combine une contribution d’accès, une rémunération de structuration et une part indexée sur la réussite, tout en maintenant la décision finale côté investisseur.
Sélection des dossiers et types d’opportunités mises en avant
Blast.club s’organise autour d’un flux régulier d’opportunités, avec l’objectif d’apporter de la lisibilité à des levées early-stage et growth, et de faciliter la rencontre entre investisseurs et fondateurs.
Le modèle attire naturellement celles et ceux qui envisagent l’investissement startup comme une diversification d'un portefeuille d'investissement classique, en complément d’actifs plus liquides et plus établis.
Dans cette perspective, l’approche projet par projet permet de doser le niveau de risque, de répartir l’exposition sur plusieurs opérations, et de progresser avec une discipline d’allocation plutôt qu’avec un engagement ponctuel trop concentré.
Le club s’appuie également sur des figures entrepreneuriales connues, susceptibles de participer à certaines opérations, et met en avant un accès à des startups issues de Y Combinator.
Formation, communauté et animation du club
Au-delà de la souscription, Blast.club cherche à installer une dynamique d’apprentissage et de réseau. Une bibliothèque pédagogique structurée, comprenant plus de deux cents vidéos, accompagne les membres sur les fondamentaux de l’investissement en non coté, la lecture d’un dossier, les mécanismes de dilution, les horizons de sortie ou encore les spécificités juridiques.
L’animation s’étend à des rencontres, des conférences et des échanges avec les fondateurs, afin de créer des points de contact réguliers autour des projets. La communauté revendique plus de 10 000 membres, avec un espace Discord destiné aux discussions, aux questions et aux retours d’expérience entre investisseurs.
Liquidité, mécanisme de revente et rappel des risques
Investir dans des startups reste une démarche à risque, avec une possibilité de perte partielle ou totale du capital, sans garantie et avec une liquidité structurellement limitée. L’horizon de retour s’inscrit souvent dans le long terme, et les conditions de sortie dépendent d’événements incertains, comme une acquisition ou une introduction en bourse.
Dans cet environnement, Blast.club a mis en place un mécanisme interne de revente mensuelle via un espace distinct, conçu pour faciliter des échanges entre membres sur certaines positions.
Ce dispositif peut offrir un canal supplémentaire de circulation des parts, sans toutefois constituer une promesse de liquidité ni de prix, la cession restant conditionnée à l’existence d’une contrepartie et aux conditions de marché.
En combinant adhésion, sélection de dossiers, structuration via SPV, formation et vie communautaire, Blast.club illustre une forme récente d’equity crowdfunding en France, située entre la plateforme participative et le club d’investissement.
L’approche vise à rendre l’investissement startup plus lisible et plus praticable, tout en conservant un principe central : la liberté de décision opération par opération.
